Perché i manganelli sono lenti??

1. Quali sono i due rischi che deve affrontare un investitore CMO?
2. Quale tranche ha il maggior rischio di pagamento anticipato?
3. I PACS hanno un rischio di estensione??
4. I CMO sono un buon investimento??
5. I CMO sono cartolarizzati??
6. Perché il pagamento anticipato è sbagliato??
7. In che modo i pagamenti anticipati influiscono sulla vita media ponderata?
8. Cosa significa CDO?
9. I CMO sono tassati??
10. I CMO sono sostenuti dal governo??
11. Cos'è la tranche AZ?
12. I CMO hanno un rischio di credito??
13. GNMA è un FHA??
14. Cosa succede ai CMO solo per il capitale quando i tassi di interesse diminuiscono??

Quali sono i due rischi che deve affrontare un investitore CMO?

I rischi per gli investitori CMO includono la possibilità che tutti i pagamenti non vengano effettuati in tempo, la perdita del premio dovuta ai pagamenti anticipati, il rischio di mercato quando i tassi di interesse aumentano e il pagamento anticipato e le proroghe quando il capitale viene restituito prima o dopo il previsto.

Quale tranche ha il maggior rischio di pagamento anticipato?

Tranche di classe di ammortamento pianificato (PAC): questo tipo di CMO è il più comune perché ha la data di pagamento anticipata più certa. Il rischio di pagamento anticipato e di estensione può essere in qualche modo annullato da una tranche complementare, che assume un grado maggiore del rischio.

I PACS hanno un rischio di estensione??

I limiti della protezione della tranche PAC

La misura della protezione dal rischio di rimborso, che include sia il rischio di contrazione che quello di estensione, è limitata dalla dimensione dell'obbligazione di accompagnamento e dalla velocità di rimborso. Se la velocità di rimborso è troppo lenta (al di sotto del collare PAC inferiore), la vita della tranche PAC si allunga.

I CMO sono un buon investimento??

Tutti gli investimenti comportano dei rischi. Ma i CMO sono investimenti relativamente sicuri perché molti dei prestiti ipotecari nei CMO sono assicurati da grandi investitori ipotecari come Ginnie Mae, Fannie Mae o Freddie Mac. Questi prestiti, a causa delle agenzie che li assicurano, comportano generalmente un minor rischio di insolvenza.

I CMO sono cartolarizzati??

Lo sviluppo del CDO ha riempito un vuoto e ha fornito un modo valido per gli istituti di credito di spostare essenzialmente il debito in investimenti attraverso la cartolarizzazione, allo stesso modo in cui i mutui sono stati cartolarizzati in CMO.

Perché il pagamento anticipato è sbagliato??

Perché il rischio di pagamento anticipato è importante?? Quando un mutuatario paga anticipatamente un prestito, il mutuatario risparmia molti interessi. Ma questo significa che anche il creditore perde tutto questo interesse. Di conseguenza, il pagamento anticipato a volte può comportare una penale, e questo è indicato nei documenti del prestito.

In che modo i pagamenti anticipati influiscono sulla vita media ponderata?

I pagamenti anticipati riducono il WAL, il che significa che viene guadagnato meno reddito da interessi durante la vita dell'obbligazione e che la vita è accorciata da ogni pagamento anticipato.

Cosa significa CDO?

Un'obbligazione di debito collateralizzata (CDO) è un prodotto finanziario strutturato complesso che è garantito da un pool di prestiti e altre attività e venduto a investitori istituzionali. ... Queste attività diventano la garanzia in caso di insolvenza del prestito.

I CMO sono tassati??

La parte degli interessi dei pagamenti agli investitori CMO è soggetta all'imposta sul reddito federale, statale e locale. ... Qualsiasi parte del pagamento CMO che rappresenta la restituzione del capitale o il costo originale non è imponibile.

I CMO sono sostenuti dal governo??

Alcuni CMO sono garantiti dalla Government National Mortgage Association (GNMA o Ginnie Mae) e dall'agenzia dell'U.S. governo o da U.S. imprese sponsorizzate dal governo come la Federal National Mortgage Association (FNMA o Fannie Mae) o la Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC o Freddie Mac).

Cos'è la tranche AZ?

Una tranche Z è una tranche CMO. Ad eccezione delle tranche jump Z, i proprietari della tranche Z non ricevono alcun flusso di cassa dalla garanzia ipotecaria sottostante fino a quando le altre tranche non vengono ritirate. Durante il periodo in cui sono ancora in essere altre tranche, i titolari della tranche Z ricevono credito per interessi periodici.

I CMO hanno un rischio di credito??

Le CMO dell'intero prestito sono soggette sia al rischio di credito che al rischio di tasso di interesse. Gli emittenti di CMO di prestiti interi generalmente strutturano le loro operazioni per ridurre il rischio di credito di tutte determinate classi di obbligazioni ("Obbligazioni Senior") utilizzando varie forme di protezione del credito nella struttura dell'operazione.

GNMA è un FHA??

Non solo un prestito viene fornito con questa garanzia ermetica. Gli MBS Ginnie Mae sono assicurati dalla Federal Housing Administration (FHA), che in genere fornisce mutui per gli acquirenti di case a basso reddito e per la prima volta, tra gli altri gruppi svantaggiati.

Cosa succede ai CMO solo per il capitale quando i tassi di interesse diminuiscono??

Se i tassi di interesse diminuiscono, i pagamenti anticipati aumenteranno, poiché i proprietari di case si rifinanziano per ottenere un tasso di interesse più basso, accorciando così la durata della tranche. L'investitore ottiene meno del previsto e potrebbe non essere in grado di reinvestire per un tasso di interesse e un rischio comparabili, chiamato rischio di reinvestimento.